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[IT뉴스]“추석 끝나면 돈 번다”…1400만 개미를 위한 4분기 ‘필승 포트폴리오’ [박진우의 개미수다]

온카뱅크관리자

2026-09-27 00:07:25

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 미리캔버스가 그린 일러스트.
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 [글쓴이주] 주식시장 관련 소식이 매일 쏟아지지만 뉴스에서 ‘개미’의 목소리를 찾기 쉽지 않다. 기사를 쓰는 기자도 개인 투자자고, 매일 손실과 이익 사이에서 울고 웃는다. 일반 투자자보다 많은 현장을 가고 사람을 만나지만 미처 전하지 못했던 바를 철저하게 ‘개인’의 시각으로 풀어본다.
 명절 연휴가 끝나고 열릴 4분기 증시를 앞두고 1400만 개미들의 계좌에 모처럼 훈풍이 기대된다. 긴 연휴 동안 장전된 투자 심리와 명절 보너스·상여금 등 실탄이 맞물리며 ‘추석 직후 장세를 어떻게 잡아야 수익을 극대화할 수 있을까’를 고민하는 투자자들이 늘고 있다.
 실제로 연휴 직전인 지난 23일 코스피는 전 거래일보다 63.01포인트(p)(0.90%) 오른 7080.92로 장을 마치며 4거래일 연속 상승세를 기록했다. 연휴를 앞둔 관망 심리 속에서도 지수가 반등 탄력을 받으며 4분기 장세에 대한 기대감을 키운 모습이다.
 계절적 통계 역시 이러한 기대감에 힘을 싣는다. 대신증권이 2004년부터 2025년까지 총 22차례 추석 연휴를 분석한 결과에 따르면 연휴 직후 5거래일간 코스피는 평균 1.34% 오르며 15차례나 상승 곡선을 그렸다. 명절 직전 관망세가 걷히고 거래대금이 살아나며 강한 반등을 만들어내는 ‘전약후강(前弱後强)’ 흐름이 연휴 이후 본격화할 가능성이 높다는 의미다.
 이경민 대신증권 연구원도 “추석 연휴 전 변동성 확대는 비중 확대 기회라는 기존 시각을 유지한다”며 긍정적인 전망에 힘을 실었다.
 그렇다면 이번 4분기 개미들이 반드시 쥐고 가야 할 핵심 승부처는 어디일까. 증권가에서는 새로운 테마를 찾아 헤매기보다 이미 실적과 모멘텀이 입증된 ‘주도주’에 확실하게 베팅해야 한다고 입을 모은다.
 포트폴리오의 중심축은 단연 반도체다. 김대준 한국투자증권 연구원은 “AI 투자 모멘텀이 지속되는 가운데 9월 수출 호조가 상승세를 뒷받침하고 있다”며 “반도체는 기존 투자 비중을 그대로 유지하며 랠리를 즐겨야 한다”고 진단했다.
 이재원 유안타증권 연구원 역시 “AI 산업에서는 실제 사용량 증가와 공급 부족을 보여주는 근거가 계속 추가되는 중”이라며 반도체 중심의 주도력 확대를 높게 평가했다.
 현지시간 30일 예정된 마이크론 실적이 AI 메모리 수요의 견고함을 재입증할 경우, 삼성전자와 SK하이닉스를 필두로 한 국내 반도체 대장주들이 박스권 상단을 뚫고 시장을 힘차게 견인할 공산이 크다는 평가다.
 중소형주가 모여 있는 코스닥 시장에서도 기회는 충분하다. 나승두 SK증권 연구원은 “코스닥 시총 상위 바이오 섹터의 모멘텀은 다소 약하지만, 반도체 장비와 로봇 테마를 중심으로 외국인의 관심이 뚜렷하게 형성되고 있다”고 분석했다.
 특히 최근 코스닥 내 반도체 소부장과 로봇 섹터는 실질적인 수주와 생산성 혁신이 맞물리며 단순 테마를 넘어 실적주로 체질을 바꾸는 단계다.
 여기에 정부의 코스닥 활성화 정책까지 맞물릴 경우, 개인 위주의 수급 한계를 뚫고 기관과 외국인의 유의미한 순매수가 유입될 수 있다는 점도 긍정적이다. 지수 전체를 무작정 사담기보다는 외국인 수급이 확인되는 소부장과 로봇 등 정책·수급 결합주로 압축 대응한다면 코스닥에서도 충분한 초과 수익을 기대해볼 수 있다는 분석이다.
 다만 대외 변수는 확인해야 한다. 28일 공개될 미·중 무역 협상 결과와 30일 미국 8월 PCE 물가지표 발표에 시장의 관심이 쏠려 있다.
 아울러 연말 특유의 수급 계절성도 고려해야 한다. 통상 12월 말이 다가오면 대주주 양도세 회피성 매물과 고배당 대형주 쏠림 탓에 코스닥보다는 코스피 대형주가 상대적으로 유리한 환경이 조성되곤 했다. 실제로 지난 20여년간 추석 이후 연말까지 코스닥이 코스피를 앞선 해는 다섯 번에 불과했다.
 결국 코스닥은 수급이 확실한 소부장이나 로봇 위주로 선별 접근하되, 포트폴리오의 든든한 중심축은 실적 가시성이 높은 코스피 반도체 대형주로 묶어두는 전략이 유효하다. 증권가에서는 4분기 굵직한 매크로 이벤트에 따른 변동성이 상존하는 만큼 무리한 추격 매수를 자제하고, 실적과 수급이 뒷받침된 종목 중심의 압축 대응이 필요하다고 조언한다.
 박진우 기자 pjw19786@dt.co.kr
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