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[실시간뉴스]"IPO 엎어져도 수수료 내라"는 당국에…증권사 한숨 왜[현장에서]

온카뱅크관리자

2024-04-01 05:10:09

<div id="layerTranslateNotice" style="display:none;"></div>  <strong class="summary_view" data-translation="true">금융당국, IPO 실패해도 수수료 부과 카드 만지작<br>증권가선 오히려 당혹…"괜히 관계 껄끄러워질라"<br>예비 상장사 책임만으론 부족…"주관사 책임도 중요"</strong> 
        <div class="article_view" data-translation-body="true" data-tiara-layer="article_body" data-tiara-action-name="본문이미지확대_클릭"> 
         <section dmcf-sid="3HHGmIwMkH">
          <p dmcf-pid="0zz7GZWAoG" dmcf-ptype="general"> [이데일리 김보겸 기자] “괜히 금융당국이 주관사랑 상장사 사이만 껄끄럽게 만드는 게 아닌가 싶다.” </p>
          <p dmcf-pid="pLLnf62XNY" dmcf-ptype="general">금감원이 ‘제2의 파두(440110)’ 사태를 막는다며 무리한 상장을 방지하는 차원에서 단계별 수수료 부과 카드를 만지작거리고 있다. 기업공개(IPO)가 엎어지더라도 예비 상장사로 하여금 주관사에 수수료를 주도록 하는 계약서를 제시하도록 하는 안을 논의하면서다. </p>
          <p dmcf-pid="UbbBZtHENW" dmcf-ptype="general">정작 증권사 반응은 떨떠름하다. 수수료 몇 푼 벌자고 황금알을 낳는 거위 배를 가를 수 있다는 우려다. 상장 이후에도 상장사와 좋은 관계를 이어가며 사업 기회를 창출해야 하는 증권사 입장에서는 예비 상장사를 향한 감독당국의 책임 강화 주문이 달갑지 않은 셈이다. </p>
          <figure class="figure_frm origin_fig" dmcf-pid="4dWDH5YcNA" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img alt="이복현 금융감독원장이 지난 13일 서울 여의도 한국경제인협회에서 열린 ‘개인투자자와 함께하는 열린 토론’에서 초단타 거래에 대한 점검 입장을 밝혔다. (사진=방인권 기자)" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202404/01/Edaily/20240401050828775mdnb.jpg" data-org-width="647" dmcf-mid="f5cMDmkPgc" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img3.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202404/01/Edaily/20240401050828775mdnb.jpg" width="658"></p>
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            이복현 금융감독원장이 지난 13일 서울 여의도 한국경제인협회에서 열린 ‘개인투자자와 함께하는 열린 토론’에서 초단타 거래에 대한 점검 입장을 밝혔다. (사진=방인권 기자)
           </figcaption>
          </figure>
          <p dmcf-pid="7iiJ24KGaT" dmcf-ptype="general">금융당국이 단계별 수수료를 검토하는 건 현재로선 상장에 성공시켜야만 주관사가 수수료를 받을 수 있기 때문에 부실기업을 무리하게 증시에 입성시키는 부작용이 있다는 판단에서다. 하지만 한 증권사 IPO본부장은 “조 단위 기업을 상장시키더라도 증권사에 떨어지는 수수료는 많아야 4~50억원 수준”이라며 “증권사 수입원으로서 크다고 볼 수 없다”고 짚었다. </p>
          <p dmcf-pid="zyyTErc6cv" dmcf-ptype="general">업계에선 증권사와 발행사 간 관계는 상장 이후가 더 중요하다고 입을 모은다. 기업도 사람처럼 생애주기가 있는 만큼, 스타트업에서 시작한 기업이 주식시장에 상장한 뒤 회사채를 발행하거나 유상증자 및 인수합병(M&amp;A) 등 전 부문에 걸쳐 증권사와 거래할 일이 많다는 것이다. </p>
          <p dmcf-pid="qJJd9fbYkS" dmcf-ptype="general">증권사 주식발행시장(ECM) 실무자들이 직접 발로 뛰면서 상장 이전 단계의 알짜 기업들을 대상으로 좋은 관계를 맺어 놓는 것도 이 때문이다. 한 증권사 ECM 관계자는 “상장에 실패하더라도 주관사가 수수료를 받아 가게 한다면 오히려 상장 재도전 때 해당 주관사가 입찰제안요청서(RFP)조차 받기 어려워질 수도 있다”고 우려했다. </p>
          <p dmcf-pid="BDDEdnRual" dmcf-ptype="general">투자자 보호 측면에서 예비 상장사가 작정하고 실적을 속이지 못하게 해야 한다는 감독당국 지적은 타당하다. 작년 메타버스 오피스 기업 틸론이 코스닥 이전상장을 추진할 때 금감원이 세 차례 퇴짜를 놓자 “상장 활성화에 역행한다”고 난색을 표하던 한국거래소도, 거래소 손을 들어줬던 금융위원회도 최근 파두 사태를 거치며 신중해진 분위기다. </p>
          <p dmcf-pid="bl5ZIlsdah" dmcf-ptype="general">다만 예비 상장사에만 책임을 부과하는 방식으로는 한계가 있다. 이들과 장기적 관계를 쌓고자 하는 주관사에도 책임을 강화해야 한다는 목소리가 나온다. 한 금융당국 고위 관계자는 “상장법인도 스스로 상장할 자격이 있는지 내부통제를 갖춰야 하는 동시에 상장사의 사정을 가장 잘 알고 가장 자주 접촉하는 주관사도 상장 이후까지의 책임을 다해야 한다”고 했다.</p>
          <p dmcf-pid="Ky3FSyhLNC" dmcf-ptype="general">김보겸 (kimkija@edaily.co.kr) </p>
         </section> 
        </div> 
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