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[실시간뉴스]GS건설, 데이터센터에 원전까지 수주 영역 확대…RFHIC, 통신 부품 쇼티지 수혜 [株토피아]

온카뱅크관리자

2026-09-16 12:07:35

<div id="layerTranslateNotice" style="display:none;"></div>  <strong class="summary_view" data-translation="true">GS건설, 실적 상향과 함께 높아질 주가 레벨 ▶ 신한투자증권<br>RFHIC, 방산 호조 이어 통신 성장 기대 ▶ 하나증권<br>엘앤에프, 테슬라 이원화에도 판매량은 늘어난다 ▶ NH투자증권</strong> 
        <div class="article_view" data-translation-body="true" data-tiara-layer="article_body" data-tiara-action-name="본문이미지확대_클릭"> 
         <section dmcf-sid="0vGnb8B3Ng">
          <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="7ad7e66162ed6c92d75096cb36478aea9541452c2c08171d0c7660a13868d664" dmcf-pid="pMiFOTsAoo" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img alt="GS건설이 주택에 이어 AI 데이터센터와 원전으로 수주 영역을 넓히면서 실적과 주가 수준이 한 단계 올라설 것이라는 전망이 나왔다. /사진=연합뉴스" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202609/16/fnnewsi/20260916111643239qpvf.jpg" data-org-width="800" dmcf-mid="3slxpb0Hoa" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img2.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202609/16/fnnewsi/20260916111643239qpvf.jpg" width="658"></p>
           <figcaption class="txt_caption default_figure">
            GS건설이 주택에 이어 AI 데이터센터와 원전으로 수주 영역을 넓히면서 실적과 주가 수준이 한 단계 올라설 것이라는 전망이 나왔다. /사진=연합뉴스
           </figcaption>
          </figure>
          <div contents-hash="db34f41b201324b31d3d520695bb8da562ab3034c70ed59bb68eaf1a24dc3291" dmcf-pid="URn3IyOcgL" dmcf-ptype="general">
           <br>[파이낸셜뉴스] 9월 16일 오전, 주요 증권사 리포트를 정리해드립니다. 
          </div>
          <p contents-hash="a02725a6b712490aabed233d9f6d2245283bdd6fb0defcaea64c84e465877e0a" dmcf-pid="ueL0CWIkkn" dmcf-ptype="general">GS건설은 동해 인공지능(AI) 데이터센터 착공과 미국 원전 수주 참여 가능성 등 넓어진 수주 영역을 바탕으로 실적과 주가 수준이 함께 올라설 것이라는 분석이 나왔습니다. </p>
          <p contents-hash="96bc98dc4b59e9161dd2ccc2318da7294dd365ba31e780636951cbb81cfa1946" dmcf-pid="7dophYCEoi" dmcf-ptype="general">RFHIC는 방산 수출 호조에 더해 내년 통신용 부품 공급 부족까지 예상돼 실적 성장이 이어질 것이라는 평가를 받았습니다. 엘앤에프는 3분기 적자 전환이 예상되지만 테슬라 공급선 이원화를 감안해도 신규 고객 확보로 판매량이 오히려 늘어날 것이라는 전망이 제기됐습니다. </p>
          <div contents-hash="751f7bd46f0da7076a2b42da0b4d56c9b14217f61890ecca027086c5967f1204" dmcf-pid="zJgUlGhDoJ" dmcf-ptype="general">
           <div data-mce-desctitle="smtitle">
            <strong>GS건설, AI 데이터센터·원전 수주 기대 (신한투자증권)</strong> 
           </div>
           <br><strong>◆ GS건설 (006360)</strong> ― 신한투자증권 / 김선미 연구위원 
          </div>
          <p contents-hash="72c9563618d07c27b32704db0936ac6fecbd3a6c3de39cb1c0b9fa02c2783a5c" dmcf-pid="qiauSHlwNd" dmcf-ptype="general">- 목표주가: 4만7000원 (23.7% 상향, 기존 3만8000원) ㅣ 전일 종가: 3만7800원 <br>- 투자의견: 매수 (유지) </p>
          <p contents-hash="04fdc2853bdda23533129f99443df11353f1de6067b65d88d040ec2f752a9324" dmcf-pid="BnN7vXSrje" dmcf-ptype="general">신한투자증권은 GS건설이 주택 중심이던 수주 영역을 데이터센터·원전으로 넓히며 실적과 주가 수준이 함께 올라설 것이라며 목표주가를 4만7000원으로 상향했습니다. </p>
          <p contents-hash="24c11830a7f1f41814401e44bc0fe9e03d442c580557002db40814e24db29ee6" dmcf-pid="bLjzTZvmkR" dmcf-ptype="general">김선미 연구원은 "단기적으로는 AI 데이터센터 수주금액과 미국 원전 팀코리아 수주 참여 여부가 주가 상승여력을 결정할 것"이라며 "수주 인식 규모에 따라 내년 실적 변동이 있겠지만, 주택에서 데이터센터·원전으로 확대된 수주 영역에 힘입어 실적 향상이 점차 구체화될 것"이라고 분석했습니다. </p>
          <p contents-hash="8a0971e4d3a5753353f6edfc0710ab435063910338c78e1bbd0d11225406eb53" dmcf-pid="KoAqy5TsNM" dmcf-ptype="general">당장의 핵심 변수는 동해 AI 데이터센터(100MW)입니다. 현재 건축 허가 심의 중으로 9월 승인 후 11월 착공이 목표인데, 착공하면 내년과 2028년 전사 실적이 3~5% 올라갈 수 있다는 설명입니다. 여기에 9월 현재 신규 분양이 1만5000가구로 연간 계획을 넘어설 전망이어서 내년 하반기부터는 영업이익 개선 속도도 빨라질 것으로 봤습니다. </p>
          <p contents-hash="2d9d072f884c6b49205161785e05e5731f38fe52dd42d67363ab76146f1ccdc9" dmcf-pid="9gcBW1yOox" dmcf-ptype="general">주가가 이미 올랐지만 아직 싸다는 판단도 덧붙였습니다. 김 연구원은 "최근 주가 상승에도 불구하고 현 주가 기준 주가순자산비율(PBR)은 0.6배 수준으로 경쟁사 대비 20% 이상 할인되어 있다"며 "구체화되는 주요 프로젝트 착공 스케줄에 따라 밸류에이션 갭이 줄어들 것"이라고 설명했습니다. </p>
          <div contents-hash="f3b6e916803516734e8f01e15084b3b4b324acfa079ec5f42b63be7715bca10b" dmcf-pid="2akbYtWIaQ" dmcf-ptype="general">
           <div data-mce-desctitle="smtitle">
            <strong>RFHIC, 통신용 부품 공급 부족 온다 (하나증권)</strong> 
           </div>
           <br><strong>◆ RFHIC (218410)</strong> ― 하나증권 / 김홍식 연구원 
          </div>
          <p contents-hash="1882915250783cfe234fe3875f8990d445bd04e39f826e7b5a2a612bbcf70d97" dmcf-pid="VNEKGFYCgP" dmcf-ptype="general">- 목표주가: 15만원 (유지) ㅣ 전일 종가: 4만9350원 <br>- 투자의견: 매수 (유지) </p>
          <p contents-hash="75b806a4219514bcd3506d8ed63594c496846a26356aec70c422c445247ae291" dmcf-pid="fjD9H3GhN6" dmcf-ptype="general">하나증권은 RFHIC에 대해 방산 수출 호조가 이어지는 가운데 내년 통신용 트랜지스터(TR) 공급 부족 가능성까지 커지고 있다며 목표주가 15만원과 투자의견 매수를 유지했습니다. 단기 매수도 유망하지만 연말까지 길게 보는 장기 투자가 특히 매력적이라는 판단입니다. </p>
          <p contents-hash="1e2982d64943decf9df8dca4564b227071d105bb6f522bb77324f7519d3dad08" dmcf-pid="4kmf5UZvj8" dmcf-ptype="general">김홍식 연구원은 "2026년에 이어 2027년에도 연결 자회사인 RF머트리얼즈의 실적 호전이 지속될 전망이고, 수주 동향을 감안할 때 당분간 방산 부문 수출 호조가 이어질 것"이라며 "미국에 이어 한국에서도 2027년 주파수 경매가 이뤄질 가능성이 높아졌다"고 분석했습니다. </p>
          <p contents-hash="8f032e85fd99ff92035354ec65eaf763fb344e4ec3f37c3508d114a517e0687c" dmcf-pid="8Es41u5Tk4" dmcf-ptype="general">통신 쪽 기대의 근거는 피지컬 AI 경쟁입니다. AI와 네트워크, 로봇의 연결이 중요해지면서 선진국을 중심으로 신규 주파수 할당과 통신망 투자가 늘어날 수 있다는 것으로, 미국은 이미 내년 4월 주파수 경매를 확정했고 국내에서도 5G 주파수 확대 필요성이 거론되고 있습니다. 김 연구원은 "결국 AI·네트워크·로봇 경쟁력이 피지컬 AI 성과를 결정할 가능성이 높다"고 말했습니다. </p>
          <p contents-hash="0a2bab4497f802ab83012511fcd08f7f26a9ab3b0825cd53659a5d431a96d98a" dmcf-pid="6DO8t71yof" dmcf-ptype="general">부품 공급 측면도 실적 변수로 꼽혔습니다. 김 연구원은 "2027년에도 RFHIC가 시장 기대치를 웃도는 실적을 기록할 가능성이 높다"며 "시장 수요는 커지는 데 공급할 업체가 줄어드는 전형적인 공급 부족 상황이 예상되기 때문"이라고 설명했습니다. 네덜란드 반도체 기업 NXP의 통신사업 철수로 경쟁자는 줄고 주파수 경매로 수요는 늘어나는 구도라는 겁니다. 과거 공급 부족 국면에서 통신장비 업체들의 주가 수준이 예상보다 높게 형성됐던 만큼, 내년 이익 성장과 함께 RFHIC의 주가 재평가도 가능하다는 분석입니다. </p>
          <p contents-hash="a6032b114092921a84be3753a102fa1af0a602a377de542e628c35b31f3d2ade" dmcf-pid="PwI6FztWcV" dmcf-ptype="general"><strong>※질화갈륨(GaN, Gallium Nitride)</strong><br>기존 실리콘보다 높은 전압과 열을 견디면서 전력 손실은 적은 차세대 반도체 소재입니다. 통신 기지국의 신호 증폭기나 레이더 같은 방산 장비처럼 강한 전파를 다뤄야 하는 곳에 주요하게 활용됩니다. </p>
          <p contents-hash="9e3f313cb3779890526baeff0eb9f8aca946eb6592b2c7718e658a16ab047338" dmcf-pid="QrCP3qFYj2" dmcf-ptype="general"><strong>※5G 단독모드(5G SA, Stand Alone)</strong><br>기존 4G(LTE) 망을 빌려 쓰지 않고 5G 장비만으로 통신망을 구성하는 방식입니다. 5G 본연의 빠른 반응 속도를 온전히 낼 수 있어 로봇·자율주행 같은 피지컬 AI 서비스에 유리하며, 통신사가 이를 구축하려면 기지국 장비와 부품을 새로 깔아야 합니다. </p>
          <div contents-hash="8afb81564046bd7740cf2bef1e08ac88c62436424c008ddd1927bb562c9182aa" dmcf-pid="xmhQ0B3Go9" dmcf-ptype="general">
           <div data-mce-desctitle="smtitle">
            <strong>엘앤에프, 적자 전환 아쉽지만 고무적 변화 (NH투자증권)</strong> 
           </div>
           <br><strong>◆ 엘앤에프 (066970)</strong> ― NH투자증권 / 주민우 연구원 
          </div>
          <p contents-hash="509c2f1d73f2915eeda25fd943f60e9881c58722327e79d0116f4f00c3010641" dmcf-pid="yK4TNwaegK" dmcf-ptype="general">- 목표주가: 16만원 (23.1% 상향, 기존 13만원) ㅣ 전일 종가: 11만4700원 <br>- 투자의견: 매수 (유지) </p>
          <p contents-hash="068d30894b907254daaeec123c0432639451f6d7d055481d01b48f8cd2d34da1" dmcf-pid="W98yjrNdab" dmcf-ptype="general">NH투자증권은 엘앤에프에 대해 테슬라가 양극재 공급선을 이원화하더라도 신규 공급처 확보로 판매량이 늘어날 것이라며 목표주가를 16만원으로 상향했습니다. </p>
          <p contents-hash="88666bd68794c8a7d0993930c1dbdf09bcc0ab57a841ff5e25afd5dff139df96" dmcf-pid="Y26WAmjJjB" dmcf-ptype="general">눈여겨볼 대목은 내년 이후 판매량 전망을 오히려 높였다는 점입니다. 내년 테슬라향 공급 점유율이 100%에서 65%로 떨어지는 상황을 가정하고도, 신규 4680 배터리 직납 물량과 리비안·현대차-LG에너지솔루션 합작법인 등 북미 신규 공급처 두 곳이 더해져 니켈·코발트·망간(NCM) 양극재 판매 전망치가 상향됐습니다. </p>
          <p contents-hash="30a6325f1f9de4f8e94c6f6e765a2e05f9824c556187ebf9c7ad7b7ec46ebdcb" dmcf-pid="GVPYcsAiAq" dmcf-ptype="general">리튬인산철(LFP) 양극재 사업도 중장기 성장 축으로 제시됐습니다. 주 연구원은 "국내 배터리 3사 모두 탈중국 LFP 확보 노력이 한창인 가운데 기 확보한 삼성SDI 외 신규 고객 확보 가시성이 높아졌다"고 평가했습니다. LFP 생산능력을 내년 6만톤에서 2028년 9만톤으로 늘리는 과정에서 재무구조가 불안정해 자금조달 부담이 있지만, 지분 희석보다 LFP 확장에 따른 실적 개선 효과가 더 크다는 판단입니다. </p>
          <p contents-hash="e227cb5c21197828aac718a82324d6f86d6bf3ff8fec230b6fbde94b5851d5d5" dmcf-pid="HfQGkOcngz" dmcf-ptype="general">다만 당장 3분기는 매출 9662억원에 영업손실 116억원으로 시장 기대치를 밑도는 적자 전환을 예상했습니다. 주민우 연구원은 "급격한 원화 강세가 주요 원인"이라고 설명했습니다. 엘앤에프는 달러로 수출하는 기업이어서 원·달러 환율이 내려가면(원화 강세) 매출과 이익이 함께 줄어들기 때문입니다. 그럼에도 주 연구원은 양극재 판매량은 전 분기보다 2% 늘어 분기 최대치를 다시 쓸 것으로 봤습니다. </p>
          <p contents-hash="3eb84c8b6d1a07f6e652770bdf523dc9a5a43ef1f6e51e3526f2663f8ac0823d" dmcf-pid="X4xHEIkLo7" dmcf-ptype="general"><strong>※니켈·코발트·망간(NCM) 양극재와 리튬인산철(LFP) 양극재</strong><br>배터리에서 전기를 저장하는 핵심 소재인 양극재의 두 종류입니다. NCM은 에너지 밀도가 높아 주행거리가 긴 전기차에 쓰이고, LFP는 값이 싸고 안정성이 높아 보급형 전기차와 에너지저장장치(ESS)에 주로 들어갑니다. </p>
          <p contents-hash="9d3ab4620995941b3d577b2042676b490714dbea2085ce373e66f5339f22e0cb" dmcf-pid="Z8MXDCEoou" dmcf-ptype="general"><strong>※4680 배터리</strong><br>지름 46㎜, 높이 80㎜의 원통형 배터리로 테슬라가 앞장서 도입한 차세대 규격입니다. 기존 원통형보다 크기를 키워 한 개당 저장 용량을 늘린 것이 특징입니다. </p>
          <div contents-hash="953d889a830a22aa9d017c5166cd9d8524b5052c4514126a7afc522458027541" data-mce-desctitle="acdesc" dmcf-pid="56RZwhDgjU" dmcf-ptype="general">
           <strong>[株토피아]</strong>는 국내 주요 증권사 리포트를 모아 전달하는 AI 기반 주식 리포트 브리핑 콘텐츠입니다. [주토피아]를 계속 받아보시려면 기자 페이지를 구독해주세요. 
          </div>
          <p contents-hash="262a1eae0d004f803beb299041d6cd79e9efcb4b2da94a9002a5d153a62ba3a9" dmcf-pid="1kmf5UZvcp" dmcf-ptype="general">sms@fnnews.com 성민서 기자</p>
         </section> 
        </div> 
        <p class="" data-translation="true">Copyright © 파이낸셜뉴스. 무단전재 및 재배포 금지.</p>

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