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[IT뉴스]삼전닉스 레버리지, 내 계좌는 ‘-40%’...운용·증권사는 수수료 ‘잭팟’

온카뱅크관리자

2026-07-26 14:17:32

<div id="layerTranslateNotice" style="display:none;"></div>  <strong class="summary_view" data-translation="true">16종 레버리지 ETF 평균 누적수익률 -39%로 ‘처참’<br>자산운용사,증권사 수백억 수수료 수익 <br>금융당국, 31일부터 예탁금 3000만원으로 상향</strong> 
        <div class="article_view" data-translation-body="true" data-tiara-layer="article_body" data-tiara-action-name="본문이미지확대_클릭"> 
         <section dmcf-sid="y0h4LHYCW1">
          <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="60b42a45cae7d72b004b2becd6909020d5d00f243d75355ec0a744d0524eaa33" dmcf-pid="Wpl8oXGhT5" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img alt="삼성전자ㆍSK하이닉스 레버리지 ETF [연합뉴스]" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202607/26/dt/20260726141643752ptgj.png" data-org-width="640" dmcf-mid="xf1Lmzu5Tt" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img2.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202607/26/dt/20260726141643752ptgj.png" width="658"></p>
           <figcaption class="txt_caption default_figure">
            삼성전자ㆍSK하이닉스 레버리지 ETF [연합뉴스]
           </figcaption>
          </figure>
          <p contents-hash="3c7099a9e7a81edb708c957e972ccac4e4842b1f42d8fbe2b2d5292ba7cf5eed" dmcf-pid="YUS6gZHlSZ" dmcf-ptype="general"><br> 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지(ETF)에 투자한 개인 투자자의 손실이 눈덩이처럼 불어나고 있다. ‘음의 복리 효과’로 손실이 불어나며 단일종목 레버리지 계좌엔 평균 마이너스(-) 40%의 평가손실이 찍혔다. 원금 회복이 요원한 가운데 자산운용사와 증권사는 자금 유입과 거래 증가로 상당한 수수료 수익을 거두며 “개미들 돈으로 실적 잔치만 한 꼴”이라는 투자자의 볼멘소리도 커지고 있다.</p>
          <h3 contents-hash="bc4547bcaed2ec53a4d6289820c5b0399435d16a8cc64bdebdae9cf0bf8fd0e6" dmcf-pid="GuvPa5XSWX" dmcf-ptype="h3"><strong>단일종목 레버리지ETF 투자자 평균 -39% ‘손실’</strong></h3>
          <div contents-hash="553c6a8ffce34fe8a7191f6bbe4deb8961e28e43624ef1db18c325a67fc5c5ec" dmcf-pid="H7TQN1ZvTH" dmcf-ptype="general">
           <br> 26일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 16개 단일종목 레버리지 ETF(인버스 2개 포함)는 상장일인 지난 5월 27일부터 이달 23일까지 평균 -39.4%의 누적 수익률을 기록했다. 상장 후 50여일이 지나는 동안 단일종목 레버리지는 ‘음(陰)의 복리 효과’로 되려 손실이 불어나고 있는 것이다.
          </div>
          <p contents-hash="e77caadc821a0d9f212bfe6476966117e4f8eada23c84070773d7abde57ed03d" dmcf-pid="Xzyxjt5TSG" dmcf-ptype="general">이 기간 개인이 4조8400억원 어치 순매수한 ‘코덱스(KODEX) SK하이닉스단일종목레버리지’는 종가가 2만7775원에서 1만5540원으로 추락해 -44.1%의 수익률을 기록했다. 다음으로 3조3700억원 어치 산 ‘타이거(TIGER) SK하이닉스단일종목레버리지’는 2만3695원에서 1만3110원으로 내려 -44.7%을 수익률을 나타냈다. 3조300억원, 1조8500억원 어치씩 순매수 한 ‘KODEX 삼성전자단일종목레버리지’, ‘TIGER 삼성전자단일종목레버리지’는 각각 -35.6%, 36.2%의 수익률을 기록했다.</p>
          <p contents-hash="3b3cf3017f6ad311bf001b8b5522676f5c0fa2f4e0b8dd300eae0051773f0b6d" dmcf-pid="ZqWMAF1ylY" dmcf-ptype="general">개인은 이 기간 16개 단일종목 레버리지를 13조5100억원 어치 순매수 했다. 이들 4개 상품이 차지하는 비중이 전체의 96%(13조원)에 달한다는 점을 감안하면, 단일종목 레버리지에 투자한 개미 대부분이 적지 않은 투자 손실을 낸 것으로 추정된다.</p>
          <p contents-hash="cc4242d0f3a91d1e201aad7ee40939d8da6c13475714d0dc1f4f5feb7ae780da" dmcf-pid="5BYRc3tWhW" dmcf-ptype="general">단일종목 레버리지는 상장 후 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 변동성이 확대되며 ‘음의 복리 효과’로 손실이 불어나고 있다. 음의 복리 효과는 기초자산이 급등락을 반복할 때 누적된 하락 폭이 상승 폭보다 커져 원금 손실을 가속화 하는 현상을 말한다.</p>
          <h3 contents-hash="9be65792fac1a4bc9606d2c4d7d59525e41dfda5e80643b6f5a5f128cd6013af" dmcf-pid="1bGek0FYCy" dmcf-ptype="h3"><strong>‘음의 복리효과’ 손실 눈덩이</strong></h3>
          <div contents-hash="dff354ef60b045d543b281c2829a6f81cd6cc3a8ab5616010d3608b742476614" dmcf-pid="tV5nr7UZyT" dmcf-ptype="general">
           <br> 한국거래소에 따르면 단일종목 레버리지 상장 후 이달 23일까지 SK하이닉스와 삼성전자의 일중변동률은 각각 8.4%, 6.9%를 기록해 역대급 변동성을 나타냈다. 일중변동률은 고가와 저가 차이를 평균으로 나눈 값으로 장중 변동성이 클수록 수치가 뛴다.
          </div>
          <p contents-hash="85bfb54db1de1e6e2b8ed49bed1e82159e0ea598405445bc554bd22a836a4daf" dmcf-pid="Ff1Lmzu5yv" dmcf-ptype="general">가장 큰 문제는 레버리지 상품 특성상 급등락 구간에서 음의 복리 효과가 극대화 된다는 점이다. 레버리지 ETF는 일정 기간의 누적 수익률이 아니라 ‘일일 수익률’의 2배를 추종한다. 주가가 꾸준히 오를 때는 복리 효과로 수익이 커지지만, 급등락하면 손실과 회복이 되풀이되는 과정에서 원금이 깍이는 음의 복리 효과로 인해 누적수익률이 훼손될 수 있다.</p>
          <p contents-hash="910244a19080e0988c207591009050ee587b3724e8e975359e9bf56146eb7c87" dmcf-pid="34tosq71lS" dmcf-ptype="general">실제 이 기간 SK하이닉스의 주가는 224만3000원에서 191만9000원으로 14.5% 하락했다. 기초자산 하락률의 단순 2배를 적용한 이론상 손실률은 29%지만, SK하이닉스 단일종목 레버리지는 44% 넘게 급락해 실제 손실이 15%포인트 더 컸다.</p>
          <p contents-hash="97c49e7bfd4bca4ccc8a33ed8cf227f6b38ecdcd9074187a48ea17c3366ab935" dmcf-pid="08FgOBztyl" dmcf-ptype="general">‘ETF의 아버지’로 불리는 배재규 한국투자신탁운용 대표는 최근 자신의 페이스북에 “원주의 변동성이 지금처럼 크다면 매일 손실이 누적되는 구조”라며 “시간이 흘러 원주가 제자리에 와도 ETF 가격은 제자리에 오지 못할 가능성이 높다”며 단일종목 레버리지에 투자하지 말라고 직언했다.</p>
          <h3 contents-hash="dbfec3088fc1a8544e57f434d13b999a91fcdb545561571698661f84655f0f3a" dmcf-pid="p63aIbqFlh" dmcf-ptype="h3"><strong>원금 회복 요원에도 운용사·증권사 수수료 ‘두둑’</strong></h3>
          <div contents-hash="86f363635cccda1a0fced3ba4c9494ea72938f5926a48fdc9e83cd75994f6296" dmcf-pid="UP0NCKB3WC" dmcf-ptype="general">
           <br> 개인 투자자의 투자 손실이 눈덩이처럼 불어나는 가운데 자산운용사와 증권사는 자금 유입과 거래 증가로 수수료 상당한 수수료 수익을 얻은 것으로 파악된다.
          </div>
          <p contents-hash="5b99ceac8daca820e9490ca078dde7d086706dd1e62bc250153532431999569e" dmcf-pid="uQpjh9b0WI" dmcf-ptype="general">금융투자업계에 따르면 이달 23일 기준 단일종목 레버리지 16종의 운용자산(AUM)은 10조8130억원을 기록했다. 단일종목 레버리지를 출시한 8개 운용사사의 운용보수를 각각 단순 적용하면 연간 약 203억원의 운용보수가 발생한다. AUM이 17조6000억원에 달했던 지난달 25일을 기준으로 하면 연간 운용보수는 약 340억원에 달했다. 운용사는 ETF 순자산 규모에 비례해 운용보수를 받는다.</p>
          <p contents-hash="7b3246187d9bdfa061e49f3eb160056e2caaad9eec6ae27f4b601585800fba13" dmcf-pid="7xUAl2KpSO" dmcf-ptype="general">증권사도 단일종목 레버리지의 일평균 매매 회전율이 100%를 웃도는 만큼, 상당한 거래 수수료 이익을 얻은 것으로 추산된다. 회전율은 거래된 주식 수를 전체 상장 주식 수로 나눈 값으로, 수치가 100%이면 모든 주식이 한번씩 주주가 바뀌었다는 뜻이다. 증권사는 투자자가 매매할 때마다 위탁매매 수수료가 발생해 거래가 늘수로 수혜를 받는다.</p>
          <p contents-hash="47a12c480a6d34d2f7f4d8026d0db8cc180b77fbf933830ad39ea1027630d239" dmcf-pid="zMucSV9USs" dmcf-ptype="general">지난달 25일 이찬진 금융감독원장은 “단일종목 레버리지 상품 관련 증권사 매매 수수료가 많게는 10조원으로 추산된다”며 증권사만 이익을 보는 것에 대한 우려를 전달했다. 이에 황성엽 금융투자협회장은 “상장 후 매매 수수료 수익은 500억 수준”이라고 해명한 바 있다.</p>
          <p contents-hash="86427545bc0bdae09da890f385b63db9627e04210ca8fcbc524dedeeb1b1e487" dmcf-pid="qR7kvf2uhm" dmcf-ptype="general">한편, 단일종목 레버리지를 두고 논란이 이어지며 금융위원회는 단일종목 레버리지의 기본예탁금 강화 조치를 당초 8월 시행 계획보다 앞당겨 오는 31일부터 시행한다고 밝혔다.</p>
          <p contents-hash="81a3e38ab9944b7d35da28b07b98c9a12c24f58d42d18f4a6318bc7d1ee861b0" dmcf-pid="BezET4V7hr" dmcf-ptype="general">이에 따라 단일종목 레버리지 상품에 투자하려는 일반투자자는 기존 기본예탁금 1000만원 대신 현금 3000만원을 갖춰야 한다. 지금까지 인정되던 주식·ETF·채권 등 대용증권은 예탁금으로 인정되지 않으며, 기존 투자자도 추가 매수 시에는 동일한 기준을 적용받는다</p>
          <p contents-hash="fbc22357ac1f444b335703c7cc6ed08ed56a7ae1ab59c9d1950945a0102ec01c" dmcf-pid="bdqDy8fzCw" dmcf-ptype="general">김미정 기자 mjk@dt.co.kr, 박진우 기자 pjw19786@dt.co.kr</p>
         </section> 
        </div> 
        <p class="" data-translation="true">Copyright © 디지털타임스. 무단전재 및 재배포 금지.</p>

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