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엔비디아 '블랙웰'

엔비디아 시총 4조 달러(약 5493조원) 돌파는 인공지능(AI) 시장의 매서운 성장세를 방증한다. 특히 북미 빅테크 기업의 AI 인프라 투자 확대가 엔비디아의 성장에 대한 기대감을 키운 것으로 풀이된다.

투자은행(IB) UBS에 따르면 마이크로소프트(MS)·메타·아마존·구글의 올해 AI 투자 규모는 전년 대비 60% 증가한 3600억 달러(약 494조원)이며, 내년에는 33% 증가한 4800억 달러(약 659조원)를 기록할 것으로 예측됐다.

이들 빅테크들은 엔비디아 매출의 40% 이상을 차지하는 핵심 고객사다. 엔비디아 AI 반도체 칩 등을 구매, AI 인프라를 구축하기 때문에 이들의 자본 지출은 엔비디아 실적과 직결된다.

미국 정부가 지난 1월 발표한 '스타게이트' 사업도 엔비디아에 호재다. 4년간 5000억 달러(약 687조원)를 투자해 대규모 AI 인프라를 구축하는 것이 골자로, 엔비디아는 AI 칩 등을 포함한 기술 파트너로 참여하고 있다.

글로벌 AI 투자 확대 역시 엔비디아에 우호적 환경이다. 전 세계적으로 엔비디아 칩에 대한 의존도를 낮추려는 시도가 일고 있지만 시장 점유율이 80~90%에 달하는 엔비디아 AI 칩을 외면하기 힘들다.

AMD·인텔뿐 아니라 AI 반도체 스타트업이 '탈(脫) 엔비디아'에 선봉에 서는데도, 판도가 쉽게 바뀌지 않는 건 엔비디아가 성능은 물론 생태계 측면에서 주도권을 쥐고 있기 때문이다. 특히 핵심엔 그래픽처리장치(GPU) 소프트웨어(SW) 플랫폼 '쿠다(CUDA)'가 있다.

쿠다는 GPU 병렬 처리를 그래픽·과학연구·데이터 분석 등 다양한 분야에 활용하도록 한 플랫폼으로, 엔비디아 GPU에서만 동작한다. 엔비디아가 20년 가까이 쿠다를 연구자들과 엔지니어 등에게 확산시켰기 때문에 후발주자의 진입이 쉽지 않다.

엔비디아의 성장이 현재진행형이어서 미국 증권가(월스트리트)는 시가총액 추가 상승도 예상하고 있다. 미국 투자은행(IB) 루프 캐피털 경우 엔비디아의 AI 시장 독점적 지위와 향후 데이터센터·AI 투자 확대를 근거로 목표 주가를 250달러로 상향한 바 있다. 이는 시가총액이 6조 달러(약 8239조원)에 도달할 수 있는 규모다.

한편 이날 영국 파이낸셜타임스(FT)는 엔비디아가 9월 중국 전용 AI 반도체 칩을 출시할 것이라고 보도했다. 이를 위해 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 다음 주 중국을 방문할 것이라고 전했다. 중국은 지난 4월 미국의 규제로 엔비디아 매출이 급감한 시장인데, 전용 칩 출시로 반등에 나설지 주목된다.

박진형 기자 jin@etnews.com

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