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이재명(오른쪽) 대통령이 4일 서울 영등포구 민주당 당사로 들어가고 있다. 지난 2일 코스피는 1.30p(0.05%) 오른 2,698.97로 장을 마쳤다. 사진은 지난 2일 서울 하나은행 본점 딜링룸 모습. [연합, 신동윤 기자 정리]

[헤럴드경제=신동윤 기자] 국내 증권가에서 이재명 대통령이 약속한 각종 정책 관련 수혜주와 글로벌 트렌드가 맞물리는 업종에 주목해 투자 전략을 세워야 한다는 조언이 나왔다.

이경민 대신증권 연구원은 4일 ‘제21대 대통령 이재명, 국민주권 정부의 정책 방향성 확인. 코스피 전망과 수혜 산업 점검’이란 보고서를 통해 신정부 초기 투자 관점에 대해 조언하고 나섰다.

이 연구원은 2030년까지 임기가 이어질 이재명 대통령이 이끄는 ‘국민주권 정부(가칭)가 대한미국 성장을 위한 과제로 ▷인공지능(AI) ▷에너지 전환 ▷중소벤처 및 과학기술 혁신 ▷지역성장 ▷시장질서 구축을 선정했다고 설명했다.

이 연구원은 “하반기 30조원대 추경과 추가 금리인하가 예정돼 있다”면서 “더 강화된 정책 추진력을 통해 내수 회복에 총력을 다할 전망”이라고 봤다. 이어 “AI 생태계, 반도체, 신재생에너지 등 산업 정책과 더불어 통상 리스크 대응에도 재정 정책이 강화될 것”이라며 “비(非) 미국 경기 회복세와 함께 국내 산업 정책 드라이브는 견고한 수출 모멘텀을 지지할 것이며, 자체 성장동력 회복과 강화 기대도 자극할 것”이라고 덧붙였다.

이 연구원은 조기대선 국면을 지나 새 정부를 맞이한 코스피 지수가 저평가 영역을 벗어나 밸류에이션 정상화만으로도 3000포인트 시대를 돌입할 것이라고 예상했다. 그는 “현재 선행 주당순이익(EPS)과 선행 주가수익비율(PER) 10배 기준으로 코스피 지수는 2970포인트 수준까지 오를 여력이 있다”면서 “2027년까지 이익 성장세를 고려할 경우 선행 EPS가 추가 상승하고, 한국 경기 회복세가 이어짐과 동시에 자본시장 선진화 방안이 추진될 경우 밸류에이션 개선 가능성이 높다”고 분석했다.

이 연구원은 단기 ‘V자’ 급반등 이후 과열 국면이 해소될 경우 매물 소화 과정은 ‘비중 확대’의 기회가 될 것이라고 봤다.

이 연구원은 하반기 이재명 ‘국민주권 정부’ 정책 수혜주와 글로벌 트렌드가 맞물리는 업종에 집중해야한다고 강조했다.

우선 ‘핵심 전략산업 지원’ 관련 섹터로는 ▷AI ▷데이터 인프라 관련주를 꼽았다. 공공데이터 개방과 국가 인프라 확대와 관련한 이재명 정부의 핵심 산업이란 이유에서다.

▷헬스케어 ▷문화콘텐츠 ▷방위산업 ▷친환경에너지 관련주도 국가 경쟁력 강화를 위한 핵심 산업으로 이재명 정부가 육성할 것이란 점에서 수혜주로 꼽혔다.

▷반도체 ▷2차전지 등 기존 국내 증시 대표 섹터들의 경우에도 첨단 산업 기술 경쟁력 유지 및 강화를 위한 이재명 정부의 집중 지원 부문이 될 수밖에 없다는 점에서 강세가 점쳐졌다.

이 연구원은 “테마성으로 ▷자율주행 ▷드론 ▷수소경제 ▷북극항로 ▷방송광고 ▷소형모듈원자로(SMR) 섹터에 대한 잠재적 이슈가 부각될 가능성도 있다”고 짚었다.

북한과 중국에 대한 외교 전략이 이전 윤석열 정부와 확연히 달라질 가능성이 높은 만큼, 남북관계 개선 및 북미 대화 중재 시도에 따른 ▷남북경협 관련 테마주가 부각될 확률도 높다고 이 연구원은 전망했다. 그는 “중국의 정치적 상황과 내수 부양 의지와 맞물려 ▷미디어/엔터 ▷게임 ▷중국 내수주 등이 수혜를 볼 가능성도 크다”고 했다.

이 연구원은 이재명 정부의 지역균형 발전 기조에 따라 ▷건설 업종도 수혜주로 꼽았다. 특히, 대형 건설사보다 지방 중소형 건설사의 상대적 강세를 점쳤다.

이 연구원은 “더 강한 정책 부양 기조와 추경 집행으로 ▷내수 ▷유통 ▷소비재 업종들이 반등할 것”이라며 “테마성 이슈로 ▷지역화폐 정책 수혜주도 살펴봐야 한다”고 했다.

이 밖에도 이 연구원은 이재명 정부와 여당인 더불어민주당 이외에도 야당인 국민의힘도 공감대를 형성한 ‘코리아 디스카운트(한국 증시 저평가)’ 해소 노력이 증시에 미칠 영향도 상당할 것이라고 예측했다. 그는 “▷금융 섹터와 함께 밸류에이션 대비 ▷저평가 종목 들도 약진할 것”이라고 했다.

한편, 이 연구원은 코스피 지수 대비 20~30%포인트 수준으로 상승률이 웃도는 섹터의 단기 과열 부담에 대해선 경계심을 놓지 않으면서도 조정 시 비중 확대 전략을 취해야한다고 조언했다.

이 연구원은 “상법 개정안 입법 성공 여부와 내용의 변화를 잘 확인해야 한다. 이 과정에 상법 개정 기대에 급등세를 보인 금융주에 주의를 기울여야 한다”면서 “소비주는 추경 규모와 내용, 중국과 관계 개선 가시성 등을 살펴야 한다”고 덧붙였다.

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