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[실시간뉴스]시총 1.5배 유증 추진한 한화리츠…구주주 청약률 78%로 미달

온카뱅크관리자

2024-11-13 16:29:03

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        <div class="article_view" data-translation-body="true" data-tiara-layer="article_body" data-tiara-action-name="본문이미지확대_클릭"> 
         <section dmcf-sid="5SfOUT6Fio">
          <figure class="figure_frm origin_fig" dmcf-pid="1KD7n2medL" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img alt="한화그룹 사옥 전경. &lt;한화&gt;" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202411/13/mk/20241113161506183akms.jpg" data-org-width="700" dmcf-mid="xia5PUNfRw" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img1.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202411/13/mk/20241113161506183akms.jpg" width="658"></p>
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            한화그룹 사옥 전경. &lt;한화&gt;
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          <div dmcf-pid="tRT6wdYcMn" dmcf-ptype="general">
           한화그룹의 스폰서 리츠인 한화리츠에 빨간불이 켜졌다. 한화그룹 본사사옥인 서울 장교빌딩 편입을 위해 유상증자를 추진했지만 구주주 청약 미달로 일반 공모청약을 진행하게 된 것이다.
          </div>
          <p dmcf-pid="F8I9jPlodi" dmcf-ptype="general">우량 오피스 자산을 편입함에도 시장 설득력이 부족해 나타난 결과라는 평가가 나온다. 투자자들은 한화리츠의 자금 모집이 성공할 지에 대해 이목을 집중시킨다.</p>
          <p dmcf-pid="3rzcZsbYeJ" dmcf-ptype="general">13일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 한화리츠는 지난 11~12일 이틀간 진행한 구주주 대상 유상증자 청약에서 77.62%의 청약률을 기록했다고 밝혔다.</p>
          <p dmcf-pid="0A3oykUldd" dmcf-ptype="general">올해 진행된 다른 리츠 및 인프라펀드의 유상증자 청약 결과와 대조된다. 앞서 맥쿼리인프라, 이지스레지던스리츠, 코람코라이프인프라리츠, 신한알파리츠, 삼성FN리츠, 롯데리츠 등은 구주주를 대상으로 유상증자를 진행했고 청약 물량이 모두 완판됐다.</p>
          <p dmcf-pid="pkpaYD7vie" dmcf-ptype="general">하지만 역대급 규모의 유상증자를 추진한 까닭에 한화리츠는 투자자들의 외면을 받았다.</p>
          <p dmcf-pid="UqcpdbDxRR" dmcf-ptype="general">지난 9월 한화리츠는 장교빌딩 매입을 위해 발행한 전자단기사채(전단채) 상환 목적으로 약 4730억원 규모의 유상증자를 실시한다고 밝혔다.</p>
          <p dmcf-pid="uHMTKZdzMM" dmcf-ptype="general">한화리츠 측은 그간 주주들에게 장교빌딩이 우량 부동산 중 하나로 편입 시 장기 수익성을 충분히 보장받을 수 있을 것이라고 설명해왔다.</p>
          <p dmcf-pid="72rqofOJLx" dmcf-ptype="general">한화리츠는 지난달 24일 한국리츠협회에서 주관한 투자간담회에서 유상증자 이후 연간 주당 270원의 배당금을 지급할 수 있고 금리 인하 시점에 맞게 리파이낸싱(자금재조달)을 진행해 수익성을 개선해왔다고 했다.</p>
          <p dmcf-pid="zzA0eBEQMQ" dmcf-ptype="general">실제로 한화리츠가 편입하는 장교빌딩은 서울 업무 핵심권역(CBD)에 위치해 시장에선 우량 오피스 중 하나로 꼽힌다. 거래가도 3.3㎡당 3590만원 선으로 CBD 평균 거래가보다 낮은 수준으로 책정됐다.</p>
          <figure class="figure_frm origin_fig" dmcf-pid="qoZdhatsJP" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img alt="한화리츠 유상증자 주주서한 내용 중 일부[사진 출처=한화리츠 주주서한 갈무리]" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202411/13/mk/20241113161510840iycz.png" data-org-width="700" dmcf-mid="ZiUNGwzTMg" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img3.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202411/13/mk/20241113161510840iycz.png" width="658"></p>
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            한화리츠 유상증자 주주서한 내용 중 일부[사진 출처=한화리츠 주주서한 갈무리]
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          <div dmcf-pid="B7j3RqkPL6" dmcf-ptype="general">
           하지만 시장의 시선은 좋지 않았다. 당시 3000억원 초중반 대의 한화리츠 시가총액에 비해 약 1.5배에 달하는 자금을 모집한 게 가장 큰 이유였다.
          </div>
          <p dmcf-pid="bqcpdbDxJ8" dmcf-ptype="general">한화리츠의 주요 스폰서인 한화생명과 한화손해보험 등이 유상증자 전체 물량의 절반 가량을 책임지기로 했지만 주주들이 투매에 나서며 한화리츠의 주가가 흘러내렸다.</p>
          <p dmcf-pid="KEUNGwzTd4" dmcf-ptype="general">현재 한화리츠의 주가는 3550원으로 공모가(5000원) 대비 29% 빠졌다. 시총 규모는 약 2506억원이다.</p>
          <p dmcf-pid="9rzcZsbYJf" dmcf-ptype="general">최근 거래된 유상증자 신주인수권도 헐값에 거래됐다. 첫 거래일인 지난달 23일 시초가 92원으로 출발했지만 마지막 거래일인 29일 1원을 거래를 마쳤다.</p>
          <p dmcf-pid="2XRy95JqeV" dmcf-ptype="general">증자에 참여할 의사가 없는 주주들이 낮은 가격에 신주인수권을 팔아치운 결과로 해석된다.</p>
          <p dmcf-pid="V7j3RqkPn2" dmcf-ptype="general">프리IPO 단계부터 기관 투자자로 참여했던 교보생명도 유상증자 미참여에 따라 신주인수권을 매도했다. 이로써 한화리츠 보유 지분율이 5.67%에서 2.23%로 줄었다.</p>
          <p dmcf-pid="fv4IuyP3n9" dmcf-ptype="general">이번 한화리츠의 유상증자의 청약 미달로 악화된 리츠 시장의 투자심리가 전면에 드러났다는 시장 안팎의 의견이 나온다.</p>
          <p dmcf-pid="4lVspv8tLK" dmcf-ptype="general">IB업계 관계자는 “우량 자산을 편입함에도 일반 주주들과 기관 투자자들에게 유상증자 추진 목적과 배경에 대해 충분히 설명하지 못한 게 안타까운 결과를 낳았다”며 “시장의 자금이 마른 점도 부정적으로 작용했다”고 했다.</p>
          <p dmcf-pid="8WPlqGMUnb" dmcf-ptype="general">한화리츠의 자산관리회사(AMC)인 한화자산운용은 주주들의 이익을 최우선으로 향후 수익성 개선에 힘을 쓰겠다는 입장이다.</p>
          <p dmcf-pid="67j3RqkPRB" dmcf-ptype="general">최대주주의 지분율 변동이 크지 않아 일반 투자자들의 지분이 희석되는 등의 부정적인 영향은 크지 않다고 설명한다.</p>
          <p dmcf-pid="PNtnvA0CLq" dmcf-ptype="general">한화자산운용 관계자는 “장교빌딩은 향후 자산가치가 늘어날 걸로 예상되고 우량 자산을 리츠로 자산을 넘기는 자산 재조정의 과정이라고 볼 수 있다”며 “배당의 안정성 측면에서 장교빌딩의 편입은 긍정적으로 작용할 것”이라고 했다.</p>
          <p dmcf-pid="QRT6wdYcMz" dmcf-ptype="general">한화리츠는 오는 14~15일 간 실권주 일반공모 청약을 진행할 방침이다.</p>
          <p dmcf-pid="xRT6wdYcM7" dmcf-ptype="general">진행 후에도 미청약된 잔여주식에 대해선 대표주관회사 및 인수회사가 인수 비율대로 인수할 계획이다. 대표 주관은 한국투자증권, 인수회사는 한화투자증권, NH투자증권, SK증권, 하나증권이다.</p>
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